카지노 실적 개선 흐름…일본 VIP 손님 증가”

DB금융투자가 파라다이스(15,750원 ▼ 300 -1.87%)에 대해 코로나19 여파로 부진했던 파라다이스의 실적이 개선 구간에 진입한 것으로 보인다고 26일 분석했다. 투자의견 ‘매수’, 목표주가 2만2000원을 유지했다.



황현준 연구원은 “지난달 워커힐과 파라다이스 시티가 일본인 VIP 드롭액(카지노 이용객이 칩으로 바꾼 금액) 증가로 카지노 매출액이 전년 동월 대비 300% 증가했다”며 “이달에는 무비자 입국 허용, 김포-하네다 항공 노선 재개, 일본 오봉절 연휴 등 영향으로 일본 VIP 방문객이 크게 확대했다”고 밝혔다.

DB금융투자는 파라다이스의 3분기 매출액이 전년 동기 대비 34% 증가한 1632억원, 영업이익은 275% 증가한 180억원으로 전망했다. 일본 VIP 드롭액 증가와 국내 호텔 성수기, 구조조정 효과를 감안한 수치다.

황 연구원은 “중국인 VIP 회복은 쉽지 않겠지만 최근 일본이 입국 전 코로나19 검사를 면제키로 하고 우리나라도 이를 고려하고 있다”며 “파라다이스도 일본 고객 유치에 집중하면서 카지노 실적은 개선세는 이어질 것”이라고 말했다.

마지막으로 그는 “코로나19 여파가 길었지만 회복 신호가 나타나고 있고, 두 차례의 구조조정으로 이익 레버리지 효과가 기대된다는 점 등을 감안할 때 지금 시점에서 파라다이스에 대한 매수 전략이 유효할 것”이라고 설명했다.

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